移动版

英力特2011年年报点评:盈利底部,复苏幅度取决于宏观经济

发布时间:2012-03-20    研究机构:兴业证券

在暂不考虑公司完成增发的前提下,综合考虑目前氯碱行业的现状,我们下调英力特(000635)2012、2013年EPS预测值分别至0.51、0.67元,并引入2014年EPS预测为0.81元。历史上公司的业绩弹性较大,而业绩变化主要取决于PVC价格的波动,这受宏观经济波动的影响很大,因此假如宏观经济出现一定的积极因素,则公司盈利存在从底部超预期反转的可能性。此外公司计划投资的固原盐化工循环经济示范区项目和10万吨氯乙烯单体技改项目也已进入前期准备阶段,上述项目一旦建成,公司产业链将得到进一步优化。综合上述因素,我们维持公司“推荐”的投资评级。

申请时请注明股票名称